Договор залога ценных бумаг

Оценка цены предмета залога — это отправная точка для определения продажной цены

Оценка предмета залога — одно из существенных условий договора залога, без него его нельзя считать заключенным. Оценку предмета залога производят по соглашению сторон. Стороны при этоммогут привлечь профессионального оценщика. А когда предмет залога принадлежит правовому публичному образованию, то является обязательным проведение профессиональной оценки (статья 8 Федерального закона от 29 июля 1998 № 135-Ф3 «Об оценочной деятельности в РФ»).

Указание оценочной стоимости предмета залога с одной стороны, имеет формальный характер, так как данная оценка обязательного значения при страховании, продаже, восстановлении или утрате предмета залога не имеет. Она является лишь ориентиром для того, чтобы установить стоимость заложенного имущества (пункт 2 статьи 344, пункт 1 статьи 945 Гражданского Кодекса РФ, пункт 4 части 2 статьи 54 ФЗ от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»). Самое существенное значение придается оценочной стоимости предмета залога, когда определяются предпосылки обращения взыскания на имущество, которое заложено. В силу пункта 1 части 2 статьи 348 Гражданского Кодекса РФ нарушение главного обязательства является незначительным, так как сумма невыполненного обязательства составляет меньше пяти процентов от размера оценки предмета залога по договору о залоге.

Оценка предмета залога с другой стороны в большинстве случаев является отправной точкой для того, чтобы суд определил продажную цену предмета залога. Так, когда суд рассматривает спор об обращении на заложенные акции взыскания, первоначальная продажная цена акций определяется на основе оценки предмета залога, которая содержится в договоре, невзирая на то, что залогодатель представил в суд ответы.

Первоначальная продажная цена движимого заложенного имущества по общему правилу, определяется при помощи решения суда при обращении взыскания на движимое имущество соответственно с договором о залоге в судебном порядке (соглашением об обращении во внесудебном порядке взыскания на движимое заложенное имущество) — в других случаях (пункт 11 статьи 28.2 Закона РФ от 29 мая 1992 № 2872-1 «О залоге», далее — Закон о залоге).

Соответственно с разъяснениями, которые даны в пункте 6 информационного письма Президиума ВАС РФ от 15.01.1998 № 26 «Обзор практики рассмотрения споров, связанных с применением арбитражными судами норм ГК РФ о залоге», когда есть спор меж залогодержателем и залогодателем продажную первоначальную цену заложенного имущества устанавливает суд, учитывая рыночную цену данного имущества.

К акциям также относится правило об обязательном привлечении оценщика при продаже движимого заложенного имущества, обращение взыскания на которое осуществляют во внесудебном порядке (без обращения в суд), при продаже ценных бумаг, которые не обращаются на организованном рынке ценных бумаг.

Помимо этого, в пункте 37 постановления Пленума ВАС РФ от 17 февраля 2011 № 10 «О некоторых вопросах применения законодательства о залоге» указано, что по смыслу ст. 28.1 Закона о залоге при реализации заложенного движимого имущества в порядке, который предусмотрен пунктом 3 данной статьи (поступление в собственность залогодержателя предмета залога, продажа третьему лицу предмета залога без проведения торгов, продажа третьему лицу предмета залога по договору комиссии, который заключен меж комиссионером и залогодержателем, без проведения торгов), является обязательным привлечение оценщика.

Этапы составления договора залога

Ввиду этого появляются два вопроса: на каком этапе нужно привлекать оценщика, и можно ли стоимость, которая определена оценщиком более, чем на 20 процентов дисконтировать, или оговорка «когда другое не предусматривается соглашением сторон» означает только возможность применить меньший дисконт. Ответ на последний вопрос имеется в пункте 39 постановления Пленума ВАС РФ от 17 февраля 2011 № 10 «О некоторых вопросах применения законодательства о залоге», который объясняет, что учитывая смысла этой нормы, и то, что случаи обязательного привлечения оценщика определенно означают ограничение свободы договора участников соглашения о внесудебном порядке обращения взыскания на заложенное имущество при согласовании условий о продажной цене (первоначальной продажной цене) продажи предмета залога, первоначальная продажная цена заложенного движимого имущества в указанном соглашении, с которой стартуют торги, нельзя установить в размере меньшем, нежели 80 процентов от рыночной стоимости данного имущества, который определен в отчете оценщика.

Право залога акций появляется с момента его фиксации, а не от времени заключения договора о залоге.

Общее правило о появлении права залога от момента заключения договора о залоге, а в отношении залога имущества, которое подлежит передаче залогодержателю, — от момента передачи данного имущества (пункт 1 статьи 341 Гражданского Кодекса РФ) — не используется при залоге ценных бездокументарных бумаг.

Правила проведения реестра собственников ценных бумаг, для регистраторов обязательные — эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, проводящих проведение собственного реестра собственников именных ценных бумаг, установлены самостоятельно Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, которые утверждены постановлением ФКЦБ Российской Федерации от 02 октября 1997 № 27 (далее — Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг).

В пункте 7.6.1 этого Положения указан список документов, которые необходимы для того, чтобы письменное согласие участников долевой собственности на передачу в залог ценных бумаг, при долевой собственности на ценные бумаги;

• вносить в реестр записи о передаче ценных бумаг в залог: документ, который удостоверяет личность залогодателя;
• залоговое распоряжение, которое подписано залогодателем или представителем;
• удостоверенная нотариально копия или оригинал или договора о главном обязательстве, обеспечение которого — залог, при отсутствии отдельного договора о залоге;
• удостоверенная нотариально копия или оригинал договора о залоге.

Передача заложенных ценных бумаг залогодателем залогодержателю производится регистратором на основе передаточного распоряжения, подписан залогодателем или представителем.

Фиксация права залога состоится при помощи внесения записи о залоге ценных бумаг по лицевому счету залогодержателя и записи об обременении ценных заложенных бумаг на лицевом счете залогодателя, на котором учитываются на основе залогового распоряжения.

Образец договора залога ценных бумаг

Скачать образец договора залога ценных бумаг в формате .doc